O que é CETIP e qual sua relação com o DI?

"A taxa DI é a taxa média ponderada calculada pelo CETIP? Gostaria de saber mais sobre o assunto."

Esta pergunta é foi feita por uma de nossas leitoras (Suely) e a considero bastante relevante, por isso achei interessante respondê-la e complementá-la na forma de um artigo.

Mas, sendo direto a questão, a resposta é sim, o CDI utilizado mensalmente para comparação no segmento de renda fixa é a média ponderada das taxas dos Certificados de Depósito Interbancário registradas na CETIP...

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O que é rating e o que ele mede?

Recentemente temos ouvido falar muito de países cujo rating foi rebaixado, desta forma afetando o mercado financeiro. Os casos mais drásticos recentemente foram da Grécia e o de Dubai, neste último foi onde o Fundo Governamental, Dubai World, anunciou que devido a problemas financeiros precisaria adiar o pagamento de juros de seus títulos aos credores. Mas o que exatamente é o rating e o que ele mede?

Rating é uma palavra inglesa que vem do pronome  rate, que significa avaliar o valor ou a qualidade de algo. No mercado financeiro quando falamos de rating estamos falando sobre credit rating, ou seja, a capacidade de alguma empresa ou país pagar um crédito recebido, ou simplesmente de pagar suas dívidas.

Existem no mercado agências especializadas em medir o risco de crédito de instituições/títulos, essas agências chamam-se agências classificadoras de risco, ou agências de rating. As agências de rating mais conhecidas são a  Moody's, Fitch Ratings e Standard & Poor's.

O grau de avaliação destas empresas é dado após a análise de muitos fatores, desde informações públicas noticiadas na mídia, demonstrativos financeiros das empresas, histórico, análise de balanços, perspectivas, análise setorial, análise dos locais e formas de atuação, entre outros fatores. Após toda a avaliação dos dados e informações coletados o comitê responsável dentro da agência por aquela avaliação dará uma nota ao risco correspondente à sua opinião e esse grau vai de AAA (triplo A ou triple A) - o grau mais alto - até D (Inadimplente  ou Default) conforme demonstrado na tabela abaixo:

Os notas de primeiro grau (de AAA até BBB) são chamadas de Grau de Investimento - Investment Grade, como a que o Brasil conseguiu em 2008 - e as notas de segundo grau (de BB até C) são chamadas Junk Bonds ou High Yield - Títulos podres ou Juros Altos, pois devido ao alto risco de não cumprir com suas dívidas as empresas ou os títulos com essa nota precisam pagar uma taxa de juros mais elevada de forma a compensar o risco corrido. As notas D são classificadas automaticamente como Default ou empresas que não cumpriram com suas dívidas. Dois termos muito usados são upgrade quando a nota é elevada e downgrade quando a nota é diminuída.

Notemos dois detalhes:

• O rating não se constitui de verdade única, apenas de opinião de seus avaliadores, servindo somente para orientar os investidores do grau de risco incorrido no crédito cedido aquela empresa;
• O rating possui dois tipos de escala, uma local (nacional) e outra global (internacional) de forma que o risco de uma empresa nacionalmente não é necessariamente o mesmo quando atuando globalmente.

Maiores dúvidas podem ser esclarecidas acessando o site das próprias agências, algumas possuem bibliografia apenas em inglês, de qualquer forma sugiro as seguintes leituras:

http://www.moodys.com.br/brasil/pdf/sistemaderatingmoodys.pdf

http://www.fitchratings.com.br/About/rtg_definitions.asp

http://www2.standardandpoors.com/aboutcreditratings/

Obrigado por acessarem!

Dúvidas, críticas e/ou sugestões é só comentar.

Um abraço!

Notícia Importada - Bovespa acompanha mercado externo e recua 1,14%

Movimento motivado pelos comentários das agências de rating sobre downgrade

A Bovespa teve um pregão enfadonho, todo o tempo em trajetória negativa, mas com poucas oscilações. O clima de aversão a risco que tomou conta dos mercados em razão do noticiário ruim no exterior também pesou nas ações domésticas, que acabaram corrigindo boa parte dos ganhos da véspera. A queda começou na Ásia, passou pela Europa e chegou à América, decorrente da volta das preocupações com Dubai, do rebaixamento do rating da Grécia e dos dados econômicos fracos na Europa. Entra ainda nesta contabilidade o alerta da Moody's de que Estados Unidos e Reino Unido precisam reduzir o déficit elevado para não colocar o rating AAA em risco.

O principal índice do mercado doméstico de ações terminou em queda de 1,14%, aos 67.728,51 pontos. Na mínima, registrou 67.470 pontos (-1,52%) e, na máxima, operou estável, aos 68.511 pontos. No mês, acumula ganho de 1,02% e, no ano, de 80,37%. O giro financeiro somou R$ 6,176 bilhões. Os dados são preliminares.

A agência de classificação Moody's deu uma forte contribuição para o clima ruim desta terça-feira, ao rebaixar os ratings de todos os seis emissores relacionados ao governo de Dubai e também ao afirmar que os Estados Unidos e o Reino Unido precisam provar que podem reduzir o enorme déficit para evitar ameaças aos ratings de crédito AAA.

Na Europa, outra agência de risco, a Fitch, rebaixou o rating da Grécia - que, no entanto, não perdeu o grau de investimento - e, para completar, dados da produção industrial da Alemanha e do Reino Unido vieram piores do que as previsões.

Fonte: Estadao.com.br em 08/12/2009 às 22h08

O que (quem) é o Conselho Monetário Nacional - CMN?

Conforme mencionamos anteriormente, o Conselho Monetário Nacional – CMN – é o órgão superior máximo do Mercado Financeiro, mas qual é exatamente o papel dele?

É isso que tentaremos entender agora, quem é o Conselho Monetário  Nacional e qual seu papel dentro de nossa economia...

Saiba mais no Portal Hotmoney clicando no link acima.

Eventos - Curso de Finanças Pessoais BM&F Bovespa

Algumas instituições, assim como nós, têm se pautado bastante em fornecer educação sobre finanças e investimentos à população brasileira. Tendo como objetivo principal educar aqueles que tem interesse e criar interesse naqueles que não o tem, criamos este Blog de Finanças.

Alinhado com nossos objetivos, a BM&F Bovespa fornece periodicamente alguns cursos gratuitos de finanças, cursos básicos para introduzir alguns conceitos para aqueles que quereme se aprofundar e também para aqueles que só tem uma leve curiosidade.

O Curso de Finanças Pessoais da BM&F Bovespa é destinado àqueles que desejam saber mais sobre planejamento do orçamento pessoal, hábitos de poupança e tipos de investimentos.No curso você aprenderá como organizar suas finanças pessoais, de forma que sobre dinheiro no final do mês para uma poupança ou um investimento.

Com uma linguagem simples e acessível, há um curso para cada público:

Júnior - Jovens de 11 a 15 anos.
Para quem está começando a entender o valor do dinheiro.

Teen - Jovens de 15 a 18 anos.
Para quem tem pressa de saber como economizar.

Master - Universitários e Adultos.
Para quem o conhecimento ajuda a planejar o futuro.

Família - Membros Adultos das Famílias.
Para quem quer aprender a administrar as contas da casa.

Mulheres em Ação
Com enfoque no público feminino

Aproveite o final do ano e o início das férias para aprender um pouco mais sobre o verdadeiro valor do dinheiro e suas utilidades e prepare-se para começar a usar o dinheiro de forma mais consciente no próximo ano.

Um abraço!

Notícia Importada - Pão de Açúcar compra controle da Casas Bahia

SÃO PAULO (Reuters) - O Grupo Pão de Açúcar, maior varejista do Brasil, confirmou nesta sexta-feira que planeja comprar uma participação de 51 por cento na rede Casas Bahia.

Em comunicado, as empresas informaram que serão integrados os negócios do setor de varejo de bens duráveis e de comércio eletrônico do mesmo segmento atualmente desenvolvidos por Globex (controladora do Ponto Frio), Casas Bahia e grupo Pão de Açúcar (CBD).

"Uma vez concluída a integração dos negócios de Globex e Casa Bahia, CBD terá uma participação majoritária no capital votante e total de Globex, sendo titular de 50 por cento das ações ordinárias mais uma", explicou o comunicado.

"Casas Bahia será titular de 47,8429 por cento das ações ordinárias e 2,2186 por cento das preferenciais, que serão conversíveis em ações ordinárias ou resgatáveis", conforme resultado de uma oferta pública de aquisição de ações (OPA).

A intenção das empresas é que Casas Bahia atinja participação de 49 por cento no capital votante da Globex.

A expectativa das companhias é de que a associação seja implementada no prazo de 120 dias.

Uma fonte havia dito à Reuters que, como parte do acordo, as Casas Bahia ficarão com todas propriedades imobiliárias da associação.

Na BM&FBovespa, as ações PNA do Pão de Açúcar avançavam 9,2 por cento, para 62,18 reais, às 11h52. Os papéis da Globex estão em leilão previsto para terminar às 12h.

Ações de outras companhias do setor apresentavam queda.
(Reportagem de Elzio Barreto)

Fonte: Reuters Brasil às 14h25
http://br.reuters.com/article/topNews/idBRSPE5B307L20091204

Resumo Indicadores Financeiros - Fechamento Novembro

No mercado de ações o principal Índice da Bolsa de Valores de São Paulo, o Ibovespa, encerrou outubro praticamente estável, confira abaixo o desempenho dos principais índices de ações:

Ibovespa: +8,93% no mês e acumula +78,55% no ano, encerrado em outubro aos 67.044 pontos;

IBrX50: +8,66% no mês, acumulando alta de 70,62% no ano, fechando aos 9.463,52;

IBrX100: +8,46% no mês e +69,89% no ano, o IBX encerra o mês no patamar dos 21.304 pontos;

Em novembro a Taxa CDI rendeu 0,625998% e acumula no ano 9,051318% em 2009. A poupança rendeu 0,500% e acumula no ano 6,3317%. Ambos registrando a menor rentabilidade histórica, mostrando a fraqueza que a renda fixa vinha sofrendo.

Nos Estados Unidos as principais bolsas também estão com bom desempenho, mas visto que o Brasil é um dos países onde a bolsa mais se valorizou:

'S&P500: no mês o principal índice de ações americano rendeu +5,74% e no ano a alta e de 16,44%

Dow Jones: o índice industrial americano variou +6,51% e no ano a variação alcança 19,31%.