O que são Fundos de Investimento ?

Dentre as perguntas que mais respondo de pessoas sem conhecimento do mercado e que querem investir é: "Eu tenho pouco dinheiro, onde devo investir?". Uma das maiores dificuldades que encontro no mercado é convencer as pessoas de que para investir em ações não há necessidade de grandes quantias, contudo de melhor conhecimento sobre o mercado do qual participará, é aí que surgem os Fundos de Investimento.

Conforme descrito na Instrução CVM Nº409 em seu artigo 2º:

"O fundo de investimento é uma comunhão de recursos, constituída sob a forma de condomínio, destinado à aplicação em títulos e valores mobiliários, bem como em quaisquer outros ativos disponíveis no mercado financeiro e de capitais, observadas as disposições desta Instrução."

De forma mais didática tentarei exemplificar da seguinte forma:

Suponha que você more numa casa e queira colocar internet banda larga e o custo mensal será de R$129,90. E por acaso, você descobre que o mesmo serviço, quando contratado por um condomínio de 10 residências custará R$890,00 por mês. Então você pensa: "890 dividido entre 10 moradores é igual a 89,00 por mês, então . . . !?!"

Isso mesmo, o valor pago individualmente sai bem mais caro do que se fosse feito em conjunto(condomínio) com outras pessoas. Da mesma forma funciona um condomínio de investimento, mais conhecido como Fundo de Investimento.

Um Fundo de Investimento - FI - nada mais é do que uma "pequena empresa" que auxiliará nos investimentos de seus sócios, também conhecidos como cotistas, sendo que estes possuem ali os mesmos objetivos. Ou seja, os cotistas investem seu dinheiro no FI e este aplicará os recursos de seus sócios em ativos financeiros em busca de lucro.

Contudo, nos perguntamos: "Quem é que define onde será investido o seu dinheiro quando aplicado num fundo?" A resposta está na própria estrutura do Fundo, que se dá da seguinte maneira:

• Administrador: Todo fundo possui um administrador, seja ele pessoa física ou jurídica, é o responsável pela burocracia do fundo, desde sua abertura (todo fundo possui CNPJ próprio) e acompanhamento do funcionamento do fundo devendo contratar um Auditor e outros serviços necessários à sua regularidade perante a CVM;
  
  
• Gestor: Ele é o profissional responsável pela escolha e operações (compra e venda) dos ativos (ações, títulos, derivativos, etc.) que farão parte da da carteira do fundo, respeitando os limites impostos pelo Regulamento do Fundos. O Regulamento é onde se encontram as regras de funcionamento do fundo, este é elaborado pelo administrador em conjunto do gestor.
  
  
• Custodiante: Necessariamente um banco que fará a guarda dos recursos financeiros do fundo, ou seja, é onde ficam o dinheiro e os outros ativos pertencentes ao FI.
  
  
• Auditor: Responsável pela fiscalização contábil do fundo.
  

Portanto, posso afirmar com certeza que, para aqueles que possuem poucos recursos financeiros e pouco conhecimento, mas ainda assim quer investir imediatamente, o primeiro passo é buscar conhecer os Fundos de Investimento que seu banco oferece, pois as maiores vantagens são:

• Diversificação da carteira de investimentos, podendo aplicar nos mais diverosso produtos e com um custo transacional bem menor, utilizando se de produtos que apenas grandes investidores tem acesso; e
  
  
• Gestão especializada da sua carteira, ou seja, você não precisa ser um expert em mercado financeiro, derivativos, ações e em nada mais, pois num fundo existe um gestor experiente o suficiente para auxiliá-lo em seus investimentos de forma profissional.

Ressalto ainda que é de máxima importância a leitura do regulamento do fundo e sua total compreensão antes de qualquer investimento, pois existem diversas classes de fundos, dentre elas algumas muito arriscadas, onde você pode perder mais do que investiu, esses são conhecidos como fundos alavancados.

Mais a frente estudaremos as diversas classes de fundos:

1. Fundo de Curto Prazo;
2. Fundo Referenciado;
3. Fundo de Renda Fixa;
4. Fundo de Ações;
5. Fundo Cambial;
6. Fundo de Dívida Externa; e
7. Fundo Multimercado.

Desta forma me despeço, espero que tenham entendido o básico sobre o que é um Fundo de Investimento, qualquer dúvida não hesitem em nos perguntar.

Obrigado e um grande abraço.

Resumo Indicadores Financeiros - Fechamento Outubro

No mercado de ações o principal Índice da Bolsa de Valores de São Paulo, o Ibovespa, encerrou outubro praticamente estável, confira abaixo o desempenho dos principais índices de ações:

Ibovespa: +0,04% no mês e acumula +63,90% no ano encerrado em outubro;

IBrX50: +0,22% no mês, acumulando alta de 57,03% no ano;

IBrX100 ou IBX: 0,35% no mês e +56,64% no ano;

No segmento de Renda-Fixa vimos o CDI em outubro avançando 0,6912% e acumula no ano 8,3729%.

Fontes: CETIP.com.br e Bovespa.com.br

O que é Inflação ?

Inflação, como o próprio nome diz, vem do verbo inflar, ou seja, aumentar excessivamente, nesse caso estamos falando de inflação de preços.

A inflação é caracterizada pelo aumento generalizado no nível de preços num determinado período. De uma forma mais simples e completa explicarei da seguinte forma:

Um índividuo que possui uma renda mensal de 3 salários mínimos e casado, mas sem filhos, possui um determinado padrão de vida, com um carro um apartamento, cursa uma pós-graduação, compra mensalmente roupas novas e vai pelo menos 2 vezes por mês ao cinema e jantar fora com a esposa. Todos estes gastos que o índividuo possui constituem o seu custo de vida, para manter aquele padrão. Contudo, os preços dos itens que ele consome sofrem variação mensalmente e se considerarmos uma média ponderada da variação nos preços de sua cesta de itens de consumo teremos um Índice de Preços.

Por exemplo, supondo que ele gaste somente com alimentação e seus gastos sejam distribuidos da seguinte forma:

• 30% gastos com Arroz;
• 20% gastos com Feijão;
• 40% gastos com Carnes;
• 10% gastos com Leite;

E que em determinado mês as variações nos preços destes itens foram respectivamente +1%; +2%; -1%; e -0,5%; para obtermos a média ponderada da variação de sua cesta de produtos basta multiplicarmos a variação no preço do produto por sua participação (%) na Cesta de Compras e somarmos os resultados da seguinte forma:

Arroz = 30% x 1% = 0,30%

Feijão = 20% x 2% = 0,40%

Carne = 40% x (-1%) = -0,40%

Leite = 10% x (-0,5%) = -0,05%

Inflação = 0,30% + 0,40% - 0,40% - 0,05% = 0,25%

Do mesmo modo, os Índices de Preço, em geral, mensuram a variação no preço de uma Cesta de Compras média da população analisada, ou seja, quando dizemos que a inflação em determinado mês foi de 0,25%, isso significa que o custo dos consumidores com os produtos usuais estão 0,25% mais caros, numa média ponderada, significando que os preços como um todo aumentaram 0,25%, mas não se excluindo o caso de que algum dos produtos de sua Cesta de Consumo tenha sofrido deflação (queda nos preços), como no caso do leite e da carne do exemplo anterior.

Por isso, dizemos que quando há inflação o poder de compra dos consumidores diminui. Por exemplo, se um carro custa hoje R$10.000 e no próximo mês há uma inflação de 1,2% em seu preço significa que seu valor passou a ser de R$10.120. Daí dizer que R$10.000 hoje vale menos do que R$10.000 daqui a um ano, pois se a inflação for muito elevada o poder de compra destes R$10.000 é menor, se antes comprava-se um carro, agora necessita-se de mais dinheiro.

Então fique atento, pois se você está fazendo um investimento num fundo de renda fixa com uma rentabilidade média de 0,7% ao mês, mas a inflação é de 1% ao mês, fique atento, pois você não está ganhando dinheiro algum, na verdade está perdendo. Este é um tema que trataremos no próximo post, onde aprenderemos o que é Juros Real e Juros Nominal e como eles se relacionam com nossos investimentos.

Numa prévia, adianto que no Brasil possuímos vários índices de inflação, dentre eles os principais são:

• IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo)
• INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor)
• IGP-DI (Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna)
• IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado)
• IPC-FIPE (Índice de Preços ao Consumidor - Medido pela FIPE/USP)
• INCC (Índice Nacional da Construção Civil)
• IPA (Índice de Preços do Atacado)

Alguns deles serão detalhados com suas características nos próximos posts, por isso fique atento para saber qual você deverá utilizar para comparar com seus investimentos.

Abraços.

O que é Investir ? Investimentos

Enquanto muitas pessoas pensam que investir é apenas guardar seu dinheiro na Caderneta de Poupança, venho tentar clarear o verdadeiro significado desta palavra e mostrar que poupar não é investir.

Apesar de sua semelhança com poupança, investimentos também exigem a acumulação de riquezas, o ato de investir é muito mais amplo, dado o fato que investir é abrir mão do consumo presente para um consumo muito mais valioso no futuro, ou seja, investir é aumentar o estoque de riqueza.

Quando uma pessoa economiza dinheiro, o guarda debaixo do colchão ou naquele cofrinho caseiro, ela não está fazendo nada além de acumular riqueza (poupando), porém se este mesmo dinheiro for depositado/aplicado em algum produto de investimento que lhe gere uma renda/rentabilidade/valorização aí sim ela estará investindo, ou seja investir consiste em multiplicar seu estoque de riquezas

Investimentos podem se dar com aplicações em vários Produtos de investimento, sejam eles:

• Caderneta de Poupança
• Títulos Públicos Federais
• Títulos Privados (CDB, Debentures, etc.)
• Fundos de Investimento
• Ações
• Derivativos

Em economia o conceito de investir está em criar riqueza, por exemplo, quando uma pessoa compra uma casa para morar ela não está investindo, ela está na verdade consumindo, pois esta casa será utilizada e também gerará despesas. Agora, se uma pessoa comprar uma casa e colocá-la para alugar, deste modo lhe gerando renda, então neste caso sim ele está fazendo um investimento, seja ele bom ou ruim.

Porém, um investimento para um indivíduo pode não ser um investimento para a comunidade, pois se observarmos, ao comprar uma casa e alugá-la a geração de riqueza foi apenas pessoal, enquanto para a sociedade a riqueza se manteve a mesma, pois a casa ainda é a mesma. Mas, se ao invés de comprar uma casa pronta, ele construir uma casa nova e depois alugá-la ou vendê-la aí sim do ponto de vista economico houve geração de riqueza.

Mais a frente passaremos a analisar alguns aspectos específicos dos produtos em si que determinam se são ou não um bom investimento e porque nem sempre aplicar na Caderneta de Poupança é investir. Um dos fatores que, já adiantando, são importantes a se considerar é a inflação que desvaloriza o dinheiro, de forma que se a poupança render 8% num ano e a inflação for de 9%, na verdade não houve ganho algum para o "investidor", mas este é um outro tema que abordaremos num próximo post sobre inflação e juros reais.

Em nosso blog trataremos no geral de investimentos, porém voltado para investimentos pessoais ou investimentos profissionais, principalmente com o objetivo de ensiná-los sobre os diversos produtos de investimento encontrados no mercado financeiro.

Lembrando sempre que estamos abertos a sugestões e dúvidas, gostaria de agradecer àqueles que tem frequentado nosso blog.

Um grande abraço.

O que é Poupança?

Se nos perguntam se sabemos o que é poupar ou o que é investir nossa resposta mais que imediata é "Sim!". Contudo, é apenas uma resposta intuitiva, porque se nos fizerem uma segunda pergunta: "Qual a diferença entre investir e poupar?", muito provavelmente teremos dificuldade em respondê-la.

Para desmitificar seus verdadeiros conceitos partirei a princípio explicando o que é poupar e na segunda parte deste post explicarei o que é investir.

Em economia o conceito de poupança está diretamente ligado a renda. A renda, ou seja, aquilo que a pessoa ganha como salário ou outra remuneração, pode ser destinada ao seu gasto "imediato" para possivelmente satisfazer uma necessidade presente, este gasto é conhecido como consumo. Se com o seu salário você compra roupas, alimentos ou até mesmo paga suas contas está priorizando o valor presente do seu dinheiro, desta forma está consumindo. Mas, se você não consumir toda a sua renda e restar ainda um saldo, este saldo poderá se tornar uma poupança ou um investimento.

Portanto, economicamente falando, poupar seria o ato de abster-se do consumo presente na expectativa de obter um bem-estar maior no futuro. Seja este bem-estar gerado pela compra de uma casa ou pela segurança de possuir uma reserva de riqueza para emergências.

A famosa Caderneta de Poupança que os bancos oferecem, nada mais é do que um seviço para que os clientes que não consomem toda sua renda possam destiná-la a outras atividades economicas de nossa economia.

Quando uma pessoa deposita o que resta de sua renda na Poupança, o Banco pega esta poupança e a empresta para outras pessoas cobrando juros mais altos, desta forma mantém o bom funcionamento do sistema financeiro.

Por isso a pessoa que guarda seu dinheiro na Poupança recebe uma remuneração mensal de TR+0,50%, pois o Banco de forma inteligente investe este dinheiro e consegue uma remuneração superior, desta forma ganhando no spread, ou seja, na diferença entre a remuneração que recebe de seus investimentos e a remuneração que paga para os clientes que "investem" na Caderneta de Poupança.

Mas você sabe o que é investir?

Gigante Exportadora (Parte 3): Brasil Foods (BRF) = Sadia + Perdigão

Em 22 de setembro de 2009 foi iniciado o processo de junção entra as duas grandes empresas de alimentos industrializados e de processamento de carnes (bovina e aves). A incorporação da Sadia, que agora se torna subsidiária integral da Perdigão, que aportou R$3,5 bilhões para saneamento das perdas com o uso incorreto de derivativos, avançou no referido dia com a unificação das duas empresas sob um único código em negociação na Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo), PRGA3, antigo código da Perdigão.

Da mesma forma como foi fortalecida como AmBev, criada com a fusão das cervejarias Antártica e Brahma, a BRF parece que irá adotar a estratégia de criação de uma nova marca para ser internacionalmente reconhecida, somente atrás da também brasileira JBS que vem adquirindo muitas concorrentes processadoras de carnes.

Contudo, a BRF, segundo seu presidente José Antonio Prado Fay, quer ser reconhecida mundialmente, principalmente nos Estados Unidos onde não estão presentes ainda, não apenas como exportadora de aves, mas como uma das maiores indústrias de processamento de alimentos do mundo.

Mesmo diante da consolidação da indústria de carnes no Brasil, Fay não se mostra apreensivo e considera positivo o fato de que o país está começando a se destacar com a faminta JBS-Bertin, que deve se tornar a maior indústria de carnes do mundo com a aquisição de indústrias americanas, e aguarda ansioso a aprovação do CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) que deve sair no início do próximo ano.

Relatório Econômico Setembro - Internacional

Os dados econômicos continuam se mostrando favoráveis a recuperação pós-crise, contudo os dados misturados do último mês ainda auxiliaram no avanço das bolsas de valores em todo o mundo e aumento do otimismo.

As estimativas de perdas para a economia americana no segundo trimestre era de queda de 1% no PIB, contudo a última revisão feita pelo BEA (Escritório de Análise Econômica, na sigla em inglês) mostra uma retração de 0,7%. E apesar da aparente melhora na economia, espera-se que o desemprego continue piorando e atinja 10%. Amostra disso veio com dados de que a perda de 201 mil empregos em agosto, número revisado, piorou e avançou para 263 mil, número bem preocupante já que o quadro pessimista gerou uma expectativa de perda de apenas 170 mil empregos em setembro.

Outro número negativo veio da Zona do Euro ficou por conta das exportações, que representam grande parte da economia daquela região, que veio abaixo do esperado, caindo 0,2%.

Japão continuou apresentando alta em sua produção industrial em setembro, pelo sexto mês consecutivo, mas numa comparação com 2008 o nível se mantém cerca de 18% abaixo. Produção Industrial nos Estados Unidos continua se fortalecendo e sobe pelo terceiro mês consecutivo, ajudando na recuperação econômica.

Da mesma forma os índices das bolsas americanas avançaram razoavelmente, S&P 500 subiu 3,57% para 1057 pontos, enquanto o Índice Médio Industrial Dow Jones subiu de 9.496 pontos para 9712 pontos, 2,27%.