O que é Poupança?

Se nos perguntam se sabemos o que é poupar ou o que é investir nossa resposta mais que imediata é "Sim!". Contudo, é apenas uma resposta intuitiva, porque se nos fizerem uma segunda pergunta: "Qual a diferença entre investir e poupar?", muito provavelmente teremos dificuldade em respondê-la.

Para desmitificar seus verdadeiros conceitos partirei a princípio explicando o que é poupar e na segunda parte deste post explicarei o que é investir.

Em economia o conceito de poupança está diretamente ligado a renda. A renda, ou seja, aquilo que a pessoa ganha como salário ou outra remuneração, pode ser destinada ao seu gasto "imediato" para possivelmente satisfazer uma necessidade presente, este gasto é conhecido como consumo. Se com o seu salário você compra roupas, alimentos ou até mesmo paga suas contas está priorizando o valor presente do seu dinheiro, desta forma está consumindo. Mas, se você não consumir toda a sua renda e restar ainda um saldo, este saldo poderá se tornar uma poupança ou um investimento.

Portanto, economicamente falando, poupar seria o ato de abster-se do consumo presente na expectativa de obter um bem-estar maior no futuro. Seja este bem-estar gerado pela compra de uma casa ou pela segurança de possuir uma reserva de riqueza para emergências.

A famosa Caderneta de Poupança que os bancos oferecem, nada mais é do que um seviço para que os clientes que não consomem toda sua renda possam destiná-la a outras atividades economicas de nossa economia.

Quando uma pessoa deposita o que resta de sua renda na Poupança, o Banco pega esta poupança e a empresta para outras pessoas cobrando juros mais altos, desta forma mantém o bom funcionamento do sistema financeiro.

Por isso a pessoa que guarda seu dinheiro na Poupança recebe uma remuneração mensal de TR+0,50%, pois o Banco de forma inteligente investe este dinheiro e consegue uma remuneração superior, desta forma ganhando no spread, ou seja, na diferença entre a remuneração que recebe de seus investimentos e a remuneração que paga para os clientes que "investem" na Caderneta de Poupança.

Mas você sabe o que é investir?

Gigante Exportadora (Parte 3): Brasil Foods (BRF) = Sadia + Perdigão

Em 22 de setembro de 2009 foi iniciado o processo de junção entra as duas grandes empresas de alimentos industrializados e de processamento de carnes (bovina e aves). A incorporação da Sadia, que agora se torna subsidiária integral da Perdigão, que aportou R$3,5 bilhões para saneamento das perdas com o uso incorreto de derivativos, avançou no referido dia com a unificação das duas empresas sob um único código em negociação na Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo), PRGA3, antigo código da Perdigão.

Da mesma forma como foi fortalecida como AmBev, criada com a fusão das cervejarias Antártica e Brahma, a BRF parece que irá adotar a estratégia de criação de uma nova marca para ser internacionalmente reconhecida, somente atrás da também brasileira JBS que vem adquirindo muitas concorrentes processadoras de carnes.

Contudo, a BRF, segundo seu presidente José Antonio Prado Fay, quer ser reconhecida mundialmente, principalmente nos Estados Unidos onde não estão presentes ainda, não apenas como exportadora de aves, mas como uma das maiores indústrias de processamento de alimentos do mundo.

Mesmo diante da consolidação da indústria de carnes no Brasil, Fay não se mostra apreensivo e considera positivo o fato de que o país está começando a se destacar com a faminta JBS-Bertin, que deve se tornar a maior indústria de carnes do mundo com a aquisição de indústrias americanas, e aguarda ansioso a aprovação do CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) que deve sair no início do próximo ano.

Relatório Econômico Setembro - Internacional

Os dados econômicos continuam se mostrando favoráveis a recuperação pós-crise, contudo os dados misturados do último mês ainda auxiliaram no avanço das bolsas de valores em todo o mundo e aumento do otimismo.

As estimativas de perdas para a economia americana no segundo trimestre era de queda de 1% no PIB, contudo a última revisão feita pelo BEA (Escritório de Análise Econômica, na sigla em inglês) mostra uma retração de 0,7%. E apesar da aparente melhora na economia, espera-se que o desemprego continue piorando e atinja 10%. Amostra disso veio com dados de que a perda de 201 mil empregos em agosto, número revisado, piorou e avançou para 263 mil, número bem preocupante já que o quadro pessimista gerou uma expectativa de perda de apenas 170 mil empregos em setembro.

Outro número negativo veio da Zona do Euro ficou por conta das exportações, que representam grande parte da economia daquela região, que veio abaixo do esperado, caindo 0,2%.

Japão continuou apresentando alta em sua produção industrial em setembro, pelo sexto mês consecutivo, mas numa comparação com 2008 o nível se mantém cerca de 18% abaixo. Produção Industrial nos Estados Unidos continua se fortalecendo e sobe pelo terceiro mês consecutivo, ajudando na recuperação econômica.

Da mesma forma os índices das bolsas americanas avançaram razoavelmente, S&P 500 subiu 3,57% para 1057 pontos, enquanto o Índice Médio Industrial Dow Jones subiu de 9.496 pontos para 9712 pontos, 2,27%.

Relatório Econômico Setembro - Brasil

Conforme a crise no mundo vai se esfriando o Brasil continua seguindo trajetória de melhora na produção e no consumo, devido a isso a Selic esperada para o próximo ano já está na casa dos dois dígitos, acima de 10%, se elevando junto com as expectativas de crescimento para 2009.

De acordo com dados da FGV o Índice de Confiança da Indústria (ICI) já se aproxima dos níveis pré-crise, os empresários já estão com uma visão mais otimista quanto aos negócios para os próximos seis meses, mais da metade das empresas consultadas esperam ver melhora até fevereiro de 2010.

O avanço do IGP-M em setembro foi de 0,42%, quebrando a série negativa e puxado pelo setor industrial. Os dados da produção industrial, com defasagem de dois meses, mostram que avançou 1,2% de julho para agosto, o oitavo dado positivo consecutivo na comparação mensal, no ano a alta é de 13,5%, mas abaixo do acumulado no mesmo período do ano passado.

Em outubro o Santander iniciou a negociação de suas ações no Brasil e captou R$14,1 bilhões de reais, tornando-se o maior IPO (Initial Public Offer - Oferta Pública Inicial de Ações, na sigla em inglês) do mundo em 2009 e o maior IPO brasileiro da história.

Em setembro o principal índice da bolsa de valores de São Paulo avançou 8,90% para 61.518 pontos, e renovando a máxima de fechamento no ano em outubro encerrando o pregão acima dos 64.000 pontos. O principal indicador de renda fixa, a taxa CDI ( ou taxa DI) em setembro subiu 0,6915% e acumula alta de 7,628% em 2009.

O que é o Mercado Financeiro e o Sistema Financeiro Nacional (SFN) ?

Ocasionalmente vemos e/ou ouvimos sobre os acontecimentos do Mercado Financeiro e também pessoas dizendo que querem atuar (ou atuam) no mercado. Mas afinal será que todos eles sabem realmente o que é o Mercado Financeiro?

Primeiramente devemos saber e entender o que é o Sistema Financeiro Nacional ou SFN. Em nossa economia existem alguns personagens conhecidos por agentes econômicos, os agentes econômicos são caracterizados por pessoas físicas - como você-, empresas (P.J. - Pessoa Jurídica) e orgãos públicos - tais como Banco Central do Brasil (BC ou BCB) e a CVM (Comissão de Valores Mobiliários).

Numa economia existem agentes superavitários, ou seja, que conseguem acumular riqueza, e agentes deficitários, cujos recursos são escassos e lhes falta dinheiro. O Sistema Financeiro Nacional, através de suas instituições, é responsável por:

• Captar recursos financeiros dos agentes superavitários e distribuí-los aos agentes deficitários;
• Tornar viável a circulação dos ativos financeiros; e
• Regular esse processo de circulação.

O orgão máximo do SFN é o Conselho Monetário Nacional, mais conhecido como CMN, que é um orgão deliberativo, cuja principal atribuição é criar normas e instruções a serem seguidas pelo Mercado Financeiro.

O conjunto de instituições que compõem o SFN contituem o famoso Mercado Financeiro. O Mercado Financeiro por sua vez é onde se desenvolve a atividade de intermediação financeira, ou seja, é o local onde os tomadores de recursos (agentes deficitários) vão para pegar emprestado dinheiro dos ofertadores (agentes superavitários), sendo que neste meio campo estão os intermediários financeiros fazendo a ligação entre os dois tipos de agentes.

Um pouco mais complexo do que isso o Mercado Financeiro pode ser dividido em quatro outros mercados famosos, e são eles:

• Mercado de Capitais;
• Mercado Monetário;
• Mercado de Crédito; e
• Mercado Cambial.

Os temas com as subdivisões do mercado financeiro serão tratados nos próximos posts, fiquem ligados.

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Grande Abraço.

O que é Mercado de Capitais?

A integração, comunicação, comércio e o intercambio entre os países se intensificou muito com o processo de globalização. (...) quanto mais evoluída é a economia de um país, mais ativo é o seu mercado de capitais.


O mercado de capitais é um conjunto que envolve bolsas de valores, sociedades corretoras e outras instituições financeiras autorizadas. Nele são negociados títulos mobiliários que visam gerar capital (...)


O capital, neste caso os recursos financeiros, deve circular pela economia. E o dinheiro pode ser negociado! Saiba como e o que é o mercado de capitais.

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Relatório Econômico Agosto - Internacional

O cenário externo começa a mostrar sinais de melhora ou ao menos de otimismo. Nos Estados Unidos o nível de desemprego atingiu o nível de 9,7%, o mais alto em 25 anos, mas apesar disso o número de pessoas solicitando auxilio desemprego caiu em 12.000. Ainda sobre o desemprego, na Europa todos os países marcaram um aumento na taxa no último ano, porém países como França e Alemanha registraram uma quebra no período de recessão técnica iniciado em 2008, fazendo nos acreditar numa reversão de tendências negativistas.

O Japão parece seguir o movimento de recuperação dos outros países registrando um avanço de 3,7% no PIB em comparação com o ano anterior e 0,9% sobre o primeiro trimestre. O país também já registra sexto mês consecutivo de alta na produção industrial, mesmo assim se mantém num nível 18% abaixo de 2008.

Em julho vemos nos Estados Unidos um recuo de 0,9% nos preços ao produtor (PPI – na sigla em inglês Producer Price Index), contudo uma recuperação na capacidade utilizada foi sinalizada no último mês mostrando que o setor industrial começa a retomar a produção na expectativa de melhora no consumo. O consumo representa aproximadamente 1/3 na economia americana e essa recuperação vem sendo apresentada na recente estabilização dos gastos dos consumidores americanos, a segunda revisão do PIB mostrou que a economia recuaria 1% no segundo trimestre frente ao primeiro, contudo para felicidade dos investidores o dado final revelou queda de 0,7%. O primeiro trimestre de 2009 o PIB americano teve um recuo de 6,4%.

Outro bom indicador veio gigante asiático, a China, cuja produção industrial cresceu mais do que o esperado, sinalizando que os esforços do governo tem sido mais que suficiente para recuperar a demanda consumista. No mesmo ritmo as bolsas americanas avançaram continuamente bem no último mês. O Índice Standard & Poors 500 (S&P 500)avançou 3,36% para 1020 pontos, enquanto o Índice Médio Industrial Dow Jones subiu de 9.171 pontos para 9496 pontos, ou 3,54%.

Relatório Econômico Agosto - Brasil

Como esperado já no segundo trimestre o Brasil abandonou o termo recessão técnica de suas notícias domésticas com uma recuperação no PIB. A economia brasileira cresceu 1,9% frente ao primeiro trimestre deste ano após dois trimestres consecutivos de queda no PIB. A expectativa de crescimento do PIB informada no Relatório Focus do Banco Central para este ano se mantém próxima dos 0% mas já entra no campo positivo, revelando otimismo na recuperação econômica.

As boas notícias mantiveram o ritmo de avanço nas ações brasileiras que no mês acumularam alta de 3,15% e no ano já passa dos 50% voltando a níveis anteriores a crise de 2008. Em setembro o índice da bolsa de valores de São Paulo (Ibovespa) atingiu maior nível dos últimos 12 meses aos 60.703 pontos. Outra notícia que já vem agradando os investidores é a de que o Brasil tornou-se Investment Grade por mais uma agência classificadora de risco, em 2008 recebeu o títulos pela Fitch Ratings e pela Standard &Poors e agora recebe o título pela Moody's.

No segmento de renda fixa o principal indicador medido pela taxa média do CDI registrou alta de 0,69% a menor rentabilidade média mensal desde o início de seu registro. Isto é reflexo do menor nível de juros alcançado pelo Brasil em 8,75%, devendo se manter estável até o final deste ano e voltando a se elevar no próximo. O mesmo acontece com a poupança que rendeu 0,52% em agosto influenciada pela queda nos juros. Desta forma pressionando os investidores brasileiros por mudanças em seus critérios de investimentos e fazendo com que sejam menos conservadores a ponto de diversificar seus investimentos.

No setor de consumo, as vendas no varejo avançaram 0,5% sobre junho e 5,9% sobre julho do ano anterior. Apesar do crescimento menor do que o esperado o trimestre acumulou taxas positivas. O IPCA, índice de inflação que mede a variação no preço de uma cesta de produtos das famílias de renda de 1 até 40 salários mínimos avançou 0,15% em agosto, o menor avanço do ano. Segundo estimativas do Banco Central a inflação deverá encerrar o ano próxima do centro da meta, de 4,5%, aos 4,31%, enquanto o IGPM deve acumular -0,61% este ano.

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